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목차
1. 요약(한눈에 보기)
Palantir는 대규모·이질적 데이터 통합과 분석을 통해 실시간 의사결정을 지원하는 소프트웨어 기업입니다. 정부(특히 국방·정보)와 상업(Foundry 기반)의 양축에서 성장하고 있으며 2025년 들어 매출 가속과 미국 상업부문 성장이 눈에 띕니다.
2. Palantir가 하는 일(제품·솔루션)
핵심 제품
- Gotham: 국방·정보기관용 분석·작전 플랫폼 — 전장·정보 데이터 통합에 초점.
- Foundry: 기업용 데이터 플랫폼 — 제조, 금융, 보건 등에서 데이터 파이프라인·워크플로우를 제공.
- Apollo: 배포·운영 플랫폼 — 소프트웨어를 여러 환경(엣지·클라우드 등)에 배포·관리.
제품 설명은 Palantir 공식 제품 페이지를 기준으로 정리했습니다.
3. 비즈니스 모델 & 고객군
Palantir는 소프트웨어 라이선스·구독과 서비스(설계·커스터마이징·컨설팅)에서 수익을 창출합니다. 고객은 크게 정부(안보·수사·공공사업)와 상업(에너지·제조·금융·헬스케어)으로 나뉘며, 정부 고객은 장기 계약·대형 프로젝트를 통해 높은 잔존 가치를 제공합니다.
4. 최근 실적·가이던스 (핵심 포인트)
- 총매출: 전년동기 대비 약 48% 성장 — 분기 매출이 10억 달러대를 기록(분기별로는 회사 자료 참고)
- 미국 상업부문(US Commercial) 매출 YoY 성장률이 매우 가파르게 증가(예: Q2 US Comm +93% YoY)
- 회사 측은 FY2025 전체 매출 가이던스를 상향(예상치 기준 약 45% YoY 등)
위 실적·가이던스는 Palantir의 Q2 2025 비즈니스 업데이트 및 분기 서한을 근거로 정리했습니다.
5. 주요 리스크·논란
프라이버시·정책 리스크
정부·수사기관과의 계약 때문에 개인정보·감시 관련 논란과 규제 리스크가 존재합니다. 유럽·미국 내에서 데이터 주권·민감성 관련 비판이 반복돼 왔습니다.
제품·보안 논란 (최근 사례)
2025년에는 미 육군 차세대 통신/지휘체계 관련 프로토타입(파트너사 포함)에서 보안 취약성 지적 보도가 나왔고, 이에 대해 Palantir는 문제를 해소했다고 반박했습니다. 이러한 보도는 주가 변동성의 원인이 되기도 했습니다.
6. 투자 관점 — 강점과 약점
강점
- 고부가가치·전략적 계약(정부 부문)과 상업 확장의 이중 축.
- Foundry 기반의 기업 고객 전환(데이터 허브 역할)으로 반복매출 확장 가능성.
- AI·온톨로지(데이터 모델링) 관련 투자로 장기 모멘텀 존재 — CEO도 '온톨로지' 중요성을 강조.
약점·리스크
- 정책·윤리 논란과 규제 리스크(특히 유럽·공공부문 입찰에서의 정치적 압력).
- 기술·보안 문제 제기에 따른 평판 리스크(최근 보도 사례 참조).
- 밸류에이션이 성장 기대를 이미 반영한 경우가 있어 실적 미달 시 하방 압력.
7. 결론
Palantir는 여전히 데이터·AI 인프라 측면에서 독보적 역량을 보유한 기업입니다. 2025년 상반기~중반에 걸쳐 상업 부문 매출 가속과 가이던스 상향이 관찰되지만, 규제·보안·정책 리스크가 투자 판단에서 중요한 변수가 됩니다.
단기적으로는 분기 실적·뉴스(보안 논란)를 주시하되, 장기적 관점에서는 Foundry 상용화·미국 상업부문 확장이 핵심 모멘텀입니다.
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