미국 SMR 열풍과 두산에너빌리티의 실체, 2025년 투자 전략

미국 SMR 열풍과 두산에너빌리티의 실체, 2025년 투자 전략

최근 미국 내 SMR(소형 모듈 원전) 설치 논의가 가속화되면서 국내 원전 관련주들에 대한 관심이 뜨겁습니다. 오늘은 두산에너빌리티를 중심으로 한 원전 산업의 구조적 이유와 내년 주목할 섹터를 정리해 드립니다.

목차

• 1. 미국 SMR 확산과 국내 기업의 필수 역할
• 2. 조선·방산 섹터의 현황과 전망
• 3. 2025 턴어라운드 기대 섹터 (건설, 화학, 바이오)

1. 미국 SMR 확산과 국내 기업의 필수 역할

미국 내에서 트럼프 행정부를 포함해 SMR 설치 논의가 지속되는 이유는 전력 부족 때문입니다. AI와 로봇 산업의 핵심은 안정적인 에너지 공급이며, 현재 미국은 '전기 부족' 현상을 겪고 있습니다.

• 웨스팅하우스의 한계: 기술력은 있으나 단독 건설 역량이 부족함.
• 두산에너빌리티의 가치: 제작 및 시공 역량을 보유한 국내 기업과의 협업은 필수적.
• 장기적 전망: 원전 프로젝트는 보통 10년 단위의 대형 사업으로, 이제 막 움직이기 시작한 원전주의 흐름은 장기적으로 긍정적입니다.

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2. 조선·방산 섹터의 현황과 전망

지난 수년간 시장을 주도했던 조선과 방산은 최근 '패션이 올드해졌다'는 평가를 받습니다.

섹터	핵심 이슈
조선	중국/일본의 견제 및 수주 경쟁 심화, 주가 탄력성 둔화
방산	전쟁 종식 모멘텀(트럼프 정책)으로 인한 상승 동력 약화

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3. 2025 턴어라운드 기대 섹터

내년에는 '최악의 시기'를 지나 반등을 준비하는 기업들에 주목해야 합니다.

• 건설/건자재: 금리 동결과 주택 공급 부족 현상, 우크라이나 재건 모멘텀.
• 화학: 공급 과잉 구조조정 완료 후 제품 가격 안정화 기대.
• 제약/바이오: 비만 치료제 시장 확대 및 신약 플랫폼 기업의 실적 가시화.

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💡 투자 포인트 요약: 결국 주가는 실적을 따라갑니다. 2025년에는 실적이 우상향하거나, 최악의 실적을 찍고 돌아올 턴어라운드 종목에 집중하는 전략이 유효합니다.